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構建家族辦公室面臨的挑戰

2022年7月14日(星期四)

方燕玲會計師專欄

 

在家族傳承的完整架構中,家族辦公室的構建,位居樞紐地位,然家族在籌建家族辦公室時,搭建家辦團隊時又會遇到哪些挑戰?有哪些關鍵節點?家辦應該如何因應及做準備?再再考驗家族的決心與家辦規劃師的智慧。以下僅先就構建家辦面臨的五大挑戰分別敘明如下:


一、從原本被動的LP躍升為主動的GP角色


做為積極主動的的GP角色,家辦對於流動性管理的需求更強,家辦的管理者需要確保家族的資產能夠維持家族成員的一定的生活水平,換句話說,家辦的投資組合需要保障流動性。因此,家辦的管理者如何配置一級市場、二級市場的投資部位及可收租金的不動產?如何確保每年都能有分配給家族成員定的生活水平資金的計劃?是一個非常有挑戰性的議題。


通常家辦在投資之外,也需要著手設置資產回流到家族成員的保障機制。在資產結構上,大部分家族都通過設立家族信託來保障和控制家族資金的分配。使一方面維護家族成員的生活水平,同時也不必讓家族成員直接擁有過多的財富而過度揮霍。


二、家族成員的需求管理


家族辦公室設立的宗旨,是服務家族成員,減少家族成員的日常精力付出,因此在家辦中,至少需要設置一位類似英國管家的角色,來負責滿足家族成員的各類需求。服務內容大到健康管理、子女教育規劃、家族成員的國際身份規劃等核心需求; 小至家族的旅遊規劃、以及境內外銀行、保單、法律文件身份證件的更新及管理等。雖然目前只有極少部分家辦在提供相關服務,但從長期來看,這是一個必然的需求。


三、必須構建完備的風控體系


在當前充滿了不確定性的環境中,黑天鵝事件頻傳,家辦勢必要為家族構建一套完備的風控體系。


在風險管理體系中,包括家族成員的健康與人身安全及法律風險。例如家族成員是否應在名下企業中過多擔任董事席位?或將暗藏著諸多法律責任風險。


風險管理也包括政治風險的佈局。例如很多俄羅斯富豪家族在境外置業,除了投資目的之外,也考量到在發生如俄烏戰爭的區域性衝突,家族成員還有其他體面的居住地。這在做家族成員身份規劃時,就要預先考慮到在突發情況下,哪個國家或地區能夠作為備選的長期生活地。


此外是家族親近關係的風險。對於親近的人通常疏於防範,而產生致命性的可能風險。為確保家族成員的交往安全,會通過私家偵探,對子女交往的對象、朋友進行盡調,也會對保姆、司機等近身服務家族成員的外部人士,進行背景調查。


四、搭建與管理家辦團隊


家辦招募什麼樣的人才,至關家辦成敗關鍵。在人才招聘上,家辦最難的一個命題就是如何平衡信任的人和專業人士。很多家族一代在搭建家辦團隊的時候,希望讓跟隨自己多年的員工負責相關核心業務。實際上,這類員工往往具體表現在服務家族一代成員的員工在與家族二代子女溝通時,存在一定隔閡。因此,在初期先運用外部資源的專業人士,協助建置家辦制度,教育家族成員完全了解家辦的定位及體制,就本身的需求來確定人才圖像。例如,家辦需要確定自己招聘的人才是資源型還是技術型,或是專業管理型等。


家辦需要通過制度進行人才管理,其中包括如何設立激勵機制,是否給員工分管理績效、是否設立強制的跟投機制等。其中,家辦設置員工的分紅與跟投機制十分關鍵,有助於將家辦人才與家族的利益深度綁定。


五、降低家辦運營團隊分手的影響


在家辦團隊運營中,職業經理人與家辦“分手”的現象難以避免,一個很大原因是,家辦的投資往往由老闆主導,職業經理人的參與感不強。因此,一些職業經理人在家辦工作數年後,往往選擇自立門戶成立基金,並吸納家辦成為自己的LP。

為降低家辦運營團隊分手的影響,在家辦成立初期,可以在家族成員中挑選管理及聯繫人員。其中投資、法務、財務及稅務等需求則可以通過外包來完成。此外,可以聘請專業家辦架構師,建置家辦的發展規律及架構,幫助家辦在營運專業團隊提出分手時,家族成員夠迅速接手。


值得注意的是,家辦構可能需要三至五年來實現,家辦不可複制他人的模型,直接“抄模型”成功的概率極小。一個完美的家辦的模型需要跟隨時間的發展,不斷進行自我調整。當家辦制度穩健時,架構師將回歸作為家族顧問與投資的法律顧問的角色。(如有進一步需求請洽永富傳承家族辦公室)


本文經方燕玲會計師同意刊載


文章來源:本文經中華財富傳承顧問協會方燕玲理事長同意刊載。

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