方燕玲會計師專欄

  家族辦公室近年的發展十分迅猛，雖然定義有所不同，但一般認為，全球家族辦公室總數已經超過10000個。全球億萬富豪人數出現反彈，人數躍升的最大百分比來自亞洲，而且陸續增長的不僅是億萬富豪階層，資產總值超過5000萬美元的高淨值人士數量也在增長。儘管許多亞洲經濟體的財富規模迅速增長，但美國仍是億萬富豪及家族辦公室的集中地。

根據星展私人銀行發布的《家族辦公室熱潮》報告，與歐美地區不同的是，亞洲家族財富的增長完全取決於其業務增長速度，在亞洲地區，白手起家的新晉億萬富豪比例更高，中國地區的增長數字尤其引人注目，並打破大眾對財富源自祖傳的認知，畢竟中國大陸私人財富都是在改革開放後短時間內迅速創造的。研究還顯示，全球白手起家的億萬富豪所佔比例將會長期增長，特別是科技億萬富豪，他們的平均淨資產接近60億美元，而且全球10大富豪中，通常約有5人在科技領域創造了大部分財富。

對於家族辦公室領域的研究者來說，各國億萬富豪財富來源的差異，並不算是個特別新的課題。近期比較熱門的課題，要屬財富背後的文化差異。比方說，儒家文化塑造了東方社會對財富繼承的態度，東亞家族父權色彩仍舊較重，對老一輩家族男性成員尤為敬重，相反，北美家族中存在較平等的色彩。這種根本性的文化差異，對於不同的專業服務，提出了不同的需求。許多因素共同決定了每個家族及其辦公室的結構和運作模式，家族及其辦公室需要了解彼此不斷改變的觀念及設想，才能達成目標。

對於財富背後的文化比較，美國家族財富顧問James Grubman率先提出了“三種文化論”，包含個人主義、和諧、榮譽，這或許是理解不同家族文化，甚至區分各類型家族辦公室不同運作模式的一個切入點。

1.個人主義文化，以北美地區為代表，核心價值包括精英領導、責任心、個人奮鬥，以直接、肯定及明確的方式進行家族溝通。

2.和諧文化，以東亞地區為代表，核心價值包括對權威、長輩的尊重，重視和諧、避免衝突、關注集體影響。在這樣的家族及其辦公室中，年輕人的角色必須由獨立及強大的家族領袖指派，家族交流以維持關係為導向，溝通措辭謹慎且模棱兩可。

3.榮譽文化，以南歐、東歐、南美、中東及印度為代表，在這樣的社會中，家族是社交及經濟生活的焦點，家族企業文化以當權者為中心，家族成員受到是否維護家族榮譽的衡量，交流風格介乎個人主義與和諧文化之間。James Grubman指出，文化差異的問題錯綜複雜。與簡單的東西方模型相比，“三種文化論”似乎更能解釋很多有關監管及財富轉移的問題。

根據這種觀點，世代之間或家族分支之間的觀點差異，經常反映出文化衝突，而非性格差異。了解衝突根源，顯然有助於解決衝突。家族辦公室必須為文化衝突做好準備，將影響降至最低。

以歐洲為發源地的家族辦公室，現已發展成為一種環球投資工具，新興一代從爲如此與全球的關係如此密切，從環境到社會公義、性別不平等、地緣政治及全球動盪。尤其是自2020年以來源於新冠疫情危機，不論財富多寡，所有人都把它視為 首要關注事項。 於變化的前端，搶先投資於新科技、人工智能， 當然還有製藥及醫療保健。疫情也使 人們意識到，進行有意義的投資是其中一項家族使命。最近，我們看到更多有關正式展開家族慈善活動的委託，以及關於影響力投資的 熱烈討論。最後，疫情的緊急性將會消失，與所有投 資者一樣，他們的觀點將會超越當下此刻。

有別於企業同儕，家族辦公室的優勢在於管理靈活、具透明度、流動性及耐心資本，這些都是投資界非常重視的優勢。一般來說，歷史較短的東方家族正在採取他們自己的模式，吸收來自西方的知識，並透過自己的經驗及文化，以西方知識為基礎進行發展，把財富跨代相傳。家族會根據他們的文化背景評估要保留哪些元素，選擇放棄甚麼，以及需要在哪方面學習或採納意見。因此，家族辦公室建制與管理的重點不在於恪守東方與西方的原有文化，而是如何採擷彼此優點與融合運作。（如需進一步資訊請洽永富傳承家族辦公室）

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