方燕玲會計師專欄
案例背景：
吳董事長及夫人今年 70 歲，經營未公開發行家族企業，每年穩定獲利。育有ㄧ女一子，大女兒已婚，擔任總經理，小兒子已婚在公司工作，擔任副總經理，共有孫子女三人。 吳董及夫人占 70% 的家族公司股權，二位子女則各 15%。 吳董夫婦在之前諮詢如何成立閉鎖性公司後，已經開始著手進行。但聽聞閉鎖性公司可進一步結合家族信託，因此，諮詢相關內容及規劃。
請問你該如何提出專業的建議及規劃？
一、訪談吳董夫妻做傳承規劃
經訪談後我們瞭解：吳董夫妻考慮接班傳承，大女兒在業務上已可接班，但他們仍希望將大部分的家產傳給兒子。再者，雖公司營運及獲利皆正常，但是公司未上市，仍無法吸引優秀經理人。 因此，考慮將公司股票公開發行，先登錄興櫃，再用以股作價的方式成立閉鎖性公司，方可享受證券交易所得免稅之優惠。此外，在營運公司規劃透過員工認股權及員工持股信託等機制，以吸引優秀人才，鞏固經營權。最後，將以股作價成立的閉鎖性公司結合家族信託，建立永續的傳承規劃。
二、閉鎖性公司與家族信託結合說明
在國內推廣家族信託最大的障礙，一是，成立信託時須立即繳納贈與稅。二是，委託人繼承及受益人連續的問題。因此，通常先從自益信託做為入門，較易為家族成員所接受，待家族成員熟悉家族自益信託運作後，再逐步變更為他益家族信託。以下僅先就成立家族自益信託的步驟及內容說明，另參考國內信託商業同業公會所提出實務建議做法，規劃設計閉鎖性公司結合家族信託，以自益信託模式架構流程如下：
1. 以股作價成立閉鎖性公司
企業主及家族成員將擬傳承之資產（通常為家族企業公司之股票），作價設立一個閉鎖性公司，企業主及家族成員成為該公司股東，並以該閉鎖性公司為家族企業公司的控股公司，家族企業公司成為該閉鎖性公司之子公司。
2. 與受託機構簽訂自益信託
閉鎖性公司以自己為委託人及受益人的自益信託，金融機構信託部為受託人。並可由企業主選任合適人選擔任信託監察人，依企業主的傳承意願，在不違反善良風俗及法規前提下訂立信託契約。但應注意的是，委託人權力如過度擴張，將引起虛假信託的疑慮，而導致無效信託的風險。
3. 移轉信託資產及依指示管理
將其所持有之家族企業子公司股票做為信託資產交付信託。信託財產管理可約定受託人須依閉鎖性公司之指示，或於信託契約約定範圍內自行裁量等方式，執行家族企業子公司之相關管理事項。
4. 設置委員會及功能
在閉鎖性公司之章程中可以明訂：在董事會之下設置投資委員會及分配委員會等組織，透過委員會決議，以做為董事會給予受託機構處理信託資產管投資及分配的管理指示。
5. 可藉助獨立外部顧問
家族成員在閉鎖性公司及家族信託成立初期，若藉助獨立外部顧問，在法規遵循及實務運作上，可收事半功倍之效。例如，協助閉鎖性公司委員會審查投資管理及分配決策，覆核及分析受託機構提供信託資產的管理報表，並做為閉鎖性公司董事會、受託人和家族成員間的溝通管道，來反映家族成員真實需求的建議。
6. 結合家族信託與家族治理
家族信託的主要根源在於完善的家族治理制度。因此，協助委託人的家族建立家族治理及機構，例如制訂家族憲章、建立家族大會、家族理事會及家族辦公室等家族治理機制，可建立整體家族信託的傳承機制。
本文經方燕玲會計師同意授權刊登