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  近日，全球領先的財富管理公司瑞銀集團（UBS）宣布推出《2022年全球家族辦公室報告》（Global Family Office Report 2022）。該報告提供全球最大且最全面的單一家族辦公室研究。全球接受調研共221個單一家族辦公室，總財富管理規模達4,930億美元，平均管理資產規模為22億美元。

該調研報告指出：目前金融市場處於數十年來最不確定的時期之一，而家族辦公室正審視其策略資產配置。新時代正在拉開帷幕：隨著各國央行在通脹升溫之下加息及收回流動性，疫情期間支持資產價格的有利因素逐步減退。2021年的策略資產配置保持穩定，自2019年以來大致維持不變，但未來可能出現變化。約三分之一(32%)的投資組合配置於股票，七分之一(15%)配置於固定收益，12%配置於房地產。現金、對沖基金及私募債務的佔比分別為10%、4%和2%，而黃金和大宗商品則各佔1%。其中值得矚目的是，私募股權則例外，佔比由2019年的16%（基金和直接投資）持續穩步上升至2021年的21%。

依該調研報告顯示，近年來私募股權因其高回報率和廣泛的投資範圍正日益贏得家族和高淨值人士的青睞，私募股權基金帶來的廣泛機會和產生更高回報的潛力，受到全球家族辦公室的歡迎。在各個資產類別之中，只有私募股權的家族辦公室配置數目逐年穩步上升，與現有管理創業家族投資的機構互相匹配。在2022年的調查中，80%的家族辦公室表示持有相關投資，高於2021年的77%和2020年的75%。而家族辦公室的私募股權基金當中28%全部投資基金中基金的投資，52%部分有投資基金中基金。

（圖片來源：瑞銀《2022年全球家族辦公室報告》）

依該報告統計：私募股權在不同程度上成為家族辦公室的核心風險資產。就地區而言，在美國，幾乎所有96%家族辦公室都投資於私募股權。其次是瑞士家族辦公室的佔比為89%。中東和亞太區則居於中間水平，分別有83%和79%。雖然西歐和拉丁美洲(76%)較為落後，但私募股權投資的參與率也分別高達73%和76% 。

該報告特別強調：在第四次工業革命時代，科技業自然是最普遍的投資選擇。在科技經濟時代，交易渠道不乏變革性創新的潛力。因此，科技是私募股權投資最常選擇的行業，目前82%的家族辦公室投資於科技業。醫療保健和社會援助行業同樣出現由技術帶來變革的情況，因此成為第二個最受歡迎的行業，佔比60%。至於傳統上受到家族辦公室青睞的行業，超過半數(54%)投資於房地產和租賃。

資料來源：整理摘錄自2022年瑞銀全球家族辦公室報告